Центробанк опустил ключевую ставку. Что это значит для простых россиян?

В свете последних событий, 12 сентября, совет директоров Банка России принял решение о снижении ключевой ставки на один процентный пункт, до 17 процентов годовых.

Новое решение о смягчении денежно-кредитной политики (ДКП) было объяснено регулятором как необходимость в связи с сохранением напряженности на рынке труда, неоднородной динамикой по компонентам потребительской корзины и возобновившимся ростом кредитования. Дополнительным фактором стало сохранение высоких ожиданий роста цен среди населения.

Официальные представители Центрального Банка подчеркнули, что высокие ожидания инфляции могут затруднить устойчивое замедление темпов роста цен. В связи с этим будущие решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом динамики инфляционных ожиданий и стабильности замедления инфляции.

В первой половине 2025 года совет директоров Центрального банка удерживал ключевую ставку на исторически высоком уровне в 21 процент. Однако летом началось постепенное смягчение: сначала ставка была снижена на один процентный пункт, а затем еще на два в конце июля. Важным условием для дальнейшего снижения ключевой ставки ЦБ оставалось стабильное замедление темпов инфляции и их приближение к целевым четырем процентам. В то же время, аналитики отмечали, что реальная ставка (номинальная ставка минус инфляция) фактически оставалась неизменной, что поддерживало жесткость денежно-кредитных условий и стоимость кредитования.

Для дальнейшего снижения ключевой ставки необходимо обеспечить сбалансированный федеральный бюджет, подчеркнул глава Минфина Антон Силуанов. Он отметил, что текущая экономическая ситуация является следствием увеличенного бюджетного стимула в предыдущие годы. Для предотвращения повторения подобной ситуации необходимо тщательно проработать финансовый план, что позволит ожидать более мягкую денежно-кредитную политику.

Кроме того, глава Минфина подчеркнул, что в федеральном бюджете на 2025 год изначально прогнозировалась среднегодовая ключевая ставка 18,5 процента, но позднее этот прогноз был повышен до 20,5 процента. При продолжении регулятором политики смягчения денежно-кредитной политики можно ожидать сокращения расходов государственной казны. Важно учитывать эти факторы при разработке бюджетных стратегий и планировании финансовых мероприятий.

Несмотря на ожидания большинства экспертов в финансовых кругах о снижении ставки ЦБ в связи с замедлением экономики и постепенным сокращением темпов инфляции, некоторые предполагали, что регулятор сделает это решительно, установив показатель сразу до 16 процентов. Однако другие эксперты склонялись к взвешенному и постепенному процессу изменения ставки.

Экономист Юрий Твердохлеб выразил опасения относительно резкого снижения ключевой ставки, указав на возможные серьезные и непредсказуемые последствия такого шага. Он подчеркнул, что необходимо учитывать все возможные риски при принятии подобных решений.

Подводя итоги, Твердохлеб отметил, что Центральный банк в будущем будет постепенно снижать ключевую ставку с целью стимулирования кредитования и обеспечения более широкого доступа к займам. Это, по его мнению, способствует созданию благоприятной среды для развития финансовых рынков и поддержания экономического роста.

Известный аналитик Freedom Finance Global, Владимир Чернов, подчеркнул, что Центральный банк, хотя и пересмотрел прогноз по средней ключевой ставке на 2025 год, снизив его до 18,8-19,6 процента с более высоких уровней, не планирует радикальных изменений. Он отметил, что текущее снижение цен скорее всего является временным сезонным явлением.

Следует отметить, что представители промышленности и бизнеса настаивали на необходимости смягчения денежно-кредитной политики. Они высказывались о том, что высокая стоимость заемных средств и обслуживание ранее взятых кредитов серьезно ударили по их бизнесу. Борис Листов, глава Россельхозбанка (РСХБ), подчеркнул, что отечественным аграриям необходимы средства для приобретения оборудования и реализации инвестиционных проектов, без которых увеличение производства становится невозможным.

Эксперты также отмечают, что поддержка финансового сектора и предпринимательства играет ключевую роль в стимулировании экономического роста. Необходимо разработать механизмы, способствующие доступу к финансированию для различных отраслей экономики, чтобы обеспечить устойчивое развитие и рост производства.

В настоящее время экономика России продолжает находиться в фазе охлаждения, и многие эксперты считают, что для ее оживления необходимо снижение ключевой ставки до 12 процентов или ниже. Председатель правления Сбербанка Герман Греф выразил уверенность, что только при таком сценарии экономика сможет начать расти. Однако промедление Центробанка в принятии решений может привести к затяжной стагнации, усложняя восстановление роста в будущем.

Татьяна Сатина, член правления банковской группы ТКБ, подчеркнула необходимость того, чтобы банк России "дал вздохнуть" отечественному бизнесу. Она отметила, что жесткая денежно-кредитная политика ЦБ стала серьезным испытанием для компаний из-за увеличения финансовой нагрузки и издержек. Снижение ключевой ставки, по мнению Сатиной, поможет бизнесу быть более оптимистичным и планировать свое развитие в долгосрочной перспективе.

В рамках Восточного экономического форума (ВЭФ) президент России Владимир Путин подчеркнул, что Центральный банк России активно борется с инфляцией и стремится вернуть уровень инфляции к четырем процентам. Он отметил, что финансовые власти принимают профессиональные меры для стабилизации экономики, предостерегая от резкого снижения ключевой ставки, что может привести к росту цен.

В контексте обсуждения экономической политики и мер по борьбе с инфляцией, президент выразил уверенность в правильности текущего подхода к управлению финансовой сферой. Он подчеркнул важность сбалансированного подхода к изменению ключевой ставки, чтобы избежать негативных последствий для рынка и потребителей.

«Наверняка, многие из вас могут возразить, считая, что резкое снижение ключевой ставки — единственный выход. Однако, следует помнить, что такие действия могут вызвать необратимые последствия в виде ускоренного роста цен», — подчеркнул президент, обращая внимание на сложности балансирования мер по стимулированию экономики и контроля инфляции.

В свете текущей экономической ситуации в России, глава комитета Госдумы по финансовому рынку, Анатолий Аксаков, высказал мнение о возможном продолжении курса Центрального банка на ослабление денежно-кредитной политики. Согласно его словам, ключевая ставка может быть снижена еще на несколько процентных пунктов в ближайшее время. Однако, решения совета директоров ЦБ и скорость смягчения политики будут зависеть от динамики инфляции в стране.

С учетом вышеуказанных факторов, к концу года ключевая ставка, при сохранении текущих условий, может быть снижена до 15 процентов. Однако, если темпы инфляции начнут стремительно снижаться, регулятор может принять более решительные меры. Аксаков также подчеркнул, что важно следить за экономическими показателями и оперативно реагировать на изменения на финансовых рынках, чтобы поддерживать стабильность и устойчивость национальной валюты.

В свете прогнозов Центробанка, предполагается, что в случае реализации дезинфляционного сценария, денежно-кредитная политика (ДКП) будет смягчена до уровня 10,5-11,5 процента уже в 2026 году. Это означает, что ставка может быть снижена до 14-16 процентов в 2026 году, 10,5-11,5 процентов в 2027 году и 8,5-9,5 процентов в 2028 году в случае исполнения проинфляционного сценария. Однако, в случае наступления самого негативного прогноза, ставка может остаться на уровне 16-18 процентов уже в следующем году. В таком случае, снижение ставки до 10-11 процентов произойдет только в 2028 году.

Источник и фото - lenta.ru